供應鏈挪移…鏡頭雙雄大陸營收減 出貨日韓越大成長

美中貿易戰加上新冠肺炎疫情重擊，加速蘋果及三星兩大手機供應鏈洗牌。依據首季財報揭露，訂單通吃蘋果及非蘋陣營的全球手機鏡頭龍頭大立光，以及高純度的「蘋概股」玉晶光來自中國大陸營收占比都明顯下降，出貨越南、日本、南韓等地則大幅成長，市場解讀應是三星及蘋果等品牌客戶指定改變出貨地。

大立光今年第一季財報出貨市場首列越南，營收占比近百分之十二，年增六點八個百分點，來自中國大陸的營收占比則年減八點四個百分點，達百分之六十一；玉晶光去年來自大陸營收占比百分之五十七點七，年減高達二十三點五個百分點，日本、南韓及越南等地大幅成長。

大立光、玉晶光號稱國內鏡頭雙雄，主要透過下游模組廠，間接出貨給手機品牌。市場分析，越南是三星手機生產重鎮，蘋果雖然以中國大陸生產組裝為主，但其模組廠在越南也有設廠，大立光首季越南營收比重大增至近百分之十二，應是三星及蘋果為避開中國大陸封城危機，轉向越南出貨。

玉晶光去年來自大陸營收占比降至百分之五十七點七，年減二十三點五個百分點，日本及南韓均年增近十個百分點，越南的占比更由二○一八年的百分之○點○一，去年大增至百分之四點八。

目前全球手機陣營只有三星透過旗下模組廠出貨，蘋果iPhone則由ＬＧ及Sharp模組廠出貨，大陸模組廠舜宇、歐菲光、丘鈦等幾乎都直接出貨大陸終端手機廠如華為、ＯＰＰＯ、vivo、小米，由玉晶光去年出貨市場營收占比的消長，更能明顯看出蘋果供應鏈大挪移。

不過，大陸手機市場快速崛起，成為光學鏡頭廠兵家必爭之地，大立光因客戶相當多元，加上中國華為、ＯＰＰＯ、vivo均為其客戶，去年來自大陸營收占比百分之六十六點五，年增九點四個百分點，顯見大陸手機「國家隊」品牌重要性已足以和大客戶蘋果相抗衡。

大立光昨不針對個別客戶營收占比評論，僅表示，其揭露客戶主要為下游的模組廠，並非終端手機廠，僅供參考。